ประสิทธิภาพของหุ้นเทียบกับ พันธบัตรในอดีต

แผนภูมิหุ้นและพันธบัตรในอดีตบอกเล่าเรื่องราวเกี่ยวกับผลลัพธ์

คุณซื้อ "หุ้น" ของหุ้นเพราะการลงทุนประเภทนี้หมายความว่าคุณเป็นเจ้าของหุ้นของ บริษัท คุณได้รับประโยชน์หากราคาหุ้นสูงขึ้นหรือถ้า บริษัท จ่ายเงินปันผลเป็นหุ้น เมื่อคุณซื้อพันธบัตรคุณยืมเงินให้กับ บริษัท หรือรัฐบาลและผู้ออกตราสารหนี้จ่ายดอกเบี้ยให้คุณ ทั้งหุ้นหรือพันธบัตรสามารถทำเงินได้ คุณอาจพิจารณาว่าการลงทุนแต่ละประเภทมีประสิทธิภาพอย่างไรในอดีตก่อนที่คุณจะเลือกกลยุทธ์ของคุณ

พันธบัตรรัฐบาลเทียบกับหุ้น

หุ้นได้รับผลตอบแทนร้อยละ 11.28 ต่อปีโดยเฉลี่ยจาก 1928 ถึง 2011 อ้างอิงจาก Leonard N. Stern School of Business จากมหาวิทยาลัยนิวยอร์ก พันธบัตรในช่วงเวลาเดียวกันนั้นมีเปอร์เซ็นต์ 5.41 สิ่งนี้บ่งชี้ว่าหุ้นได้ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าในระยะยาวแม้ว่านักลงทุนหุ้นจะมีผลขาดทุนอย่างมากในปีใดก็ตาม พันธบัตรรัฐบาลมีความเสี่ยงน้อยกว่าหุ้น คุณจ่ายเพื่อความปลอดภัยนั้นโดยรับผลตอบแทนต่ำกว่า ในการลงทุนความเสี่ยงสูงหมายถึงโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นและความเสี่ยงต่ำแสดงถึงโอกาสในการได้รับรางวัลที่ต่ำกว่า

หุ้นกู้ของ บริษัท เทียบกับหุ้น

เมื่อเปรียบเทียบกับหุ้นแล้วหุ้นกู้ภาคเอกชนได้ออกมาดีเมื่อไม่นานมานี้ ณ วันที่ตีพิมพ์ ตามที่กำลังมองหาอัลฟ่า (SeekingAlpha.com), หุ้นกู้ภาคการลงทุนเกรดดีกว่าหุ้นตั้งแต่เดือนกันยายน 2008 พันธบัตรที่มีระดับการลงทุนนั้นเป็น BBB / Baa หรือสูงกว่าโดยหน่วยงานจัดอันดับตราสารหนี้เช่น Moody's หรือ Standard และ Poor's พันธบัตรองค์กรเหล่านี้ย้ายเข้าสู่แดนบวกและได้รับผลตอบแทนสูงกว่าหุ้นอย่างต่อเนื่องจนถึงเดือนพฤษภาคม 2011 หุ้นแสดงผลตอบแทนติดลบตั้งแต่เริ่มต้นของช่วงเวลาเดียวกันจนถึงเดือนมกราคม 2011 ในขณะที่หุ้นกู้ภาคการลงทุนระดับเริ่มเสนอผลตอบแทนเป็นบวกใน 2009

"ผลตอบแทน" หมายถึงอะไร

เมื่อคุณได้ยินเกี่ยวกับผลตอบแทนคุณจะได้ยินเกี่ยวกับการแข็งค่าของราคาบวกเงินปันผลหรือดอกเบี้ย ตัวอย่างเช่นหุ้นอาจขึ้นไปในราคาหุ้นและจ่ายเงินปันผล ผลรวมของทั้งสองปัจจัยเป็นตัวกำหนดผลตอบแทน ในทำนองเดียวกันพันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยก็สามารถขึ้นราคาได้เช่นกัน สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนให้การสนับสนุนพวกเขามากกว่าหุ้นหรือเมื่อ บริษัท ที่ออกพันธบัตรแสดงการเติบโตของยอดขายและผลกำไรที่แข็งแกร่ง ความต้องการที่เพิ่มขึ้นหมายถึงผู้ขายพันธบัตรสามารถขอราคาที่สูงขึ้นได้ การรวมกันของการแข็งค่าของราคาตราสารหนี้และดอกเบี้ยที่จ่ายจะกำหนดผลตอบแทนรวมที่นักลงทุนจะได้รับ

กรอบเวลาของคุณ

คุณต้องคิดถึงกรอบเวลาของคุณสำหรับการลงทุนก่อนที่จะใช้ตัวเลขผลการดำเนินงานในอดีตสำหรับหุ้นเทียบกับพันธบัตร ตัวอย่างเช่นแม้ว่าหุ้นจะมีประสิทธิภาพสูงกว่าพันธบัตรจาก 1928 ถึง 2011 แต่พันธบัตรก็ทำได้ดีกว่าในช่วงย่อยจาก 2002 ถึง 2011 หุ้นได้รับค่าเฉลี่ย 4.93 ร้อยละในช่วงระยะเวลาย่อยนั้นในขณะที่พันธบัตรที่ได้รับร้อยละ 6.85 คุณควรใช้ข้อมูลประวัติเป็นแนวทางคร่าวๆ ตัดสินใจการลงทุนของคุณไม่เพียงขึ้นอยู่กับว่าหุ้นหรือพันธบัตรดีแค่ไหน แต่ยังรวมถึงระยะเวลาที่คุณตั้งใจจะถือไว้ด้วย คุณสามารถขายหุ้นได้บ่อยเท่าที่คุณต้องการเพื่อใช้เป็นเงินลงทุนระยะสั้น แม้ว่าคุณสามารถขายพันธบัตรได้ แต่นักลงทุนส่วนใหญ่มองว่าพันธบัตรเป็นการลงทุนระยะยาว