ตราสารหนี้ที่เงินทุนทำงานอย่างไร

พันธบัตรเพิ่มทุนไม่ได้จ่ายดอกเบี้ยเป็นระยะ

พันธบัตรการแข็งค่าของเงินทุนหรือที่เรียกว่าศูนย์พันธบัตรคูปองช่วยให้คุณได้รับผลตอบแทนที่มากในอนาคตเพื่อแลกกับการลงทุนขนาดเล็กในขณะนี้ บริษัท , กระทรวงการคลังสหรัฐฯและหน่วยงานรัฐบาลที่มีขนาดเล็กกว่าออกพันธบัตรเหล่านี้เพื่อระดมทุนสำหรับโครงการระยะยาว ซึ่งแตกต่างจากพันธบัตรทั่วไปที่ให้ดอกเบี้ยเป็นรายงวดและชำระคืนเงินต้นเป็นศูนย์พันธบัตรคูปองไม่มีการชำระคืนจนกว่าจะถึงวันครบกำหนด ราคาพันธบัตรที่มีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้นมีความผันผวนมากกว่าพันธบัตรประเภทอื่น ๆ เนื่องจากขึ้นอยู่กับความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปราคาพันธบัตรจะลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

หลัก

ราคาซื้อเดิมของพันธบัตรนั้นเรียกว่าเงินต้น นี่คือยอดคงเหลือของเงินกู้ที่ บริษัท ต้องจ่ายคืนให้แก่นักลงทุนในวันที่ครบกำหนด ราคาเงินต้นลดลงอย่างมากจากการจ่ายเงินครั้งสุดท้ายเมื่อถึงกำหนด การใช้พันธบัตรเพิ่มทุนช่วยให้ บริษัท เพิ่มทุนสำหรับการขยายตัวโดยการออกพันธบัตรมากกว่าที่จะสามารถจ่ายคืนได้ในเวลาปัจจุบัน เมื่อพันธบัตรครบกำหนดโครงการควรมีรายได้เพียงพอที่จะชำระคืน

มูลค่าที่ตราไว้

มูลค่าที่ตราไว้คือจำนวนเงินที่คุณได้รับหากคุณมีพันธบัตรมูลค่าเพิ่มทุนจนกว่าจะถึงวันครบกำหนด ความแตกต่างระหว่างมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรและราคาซื้อเดิมคือผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณ คุณต้องจ่ายค่าปรับหากคุณขายพันธบัตรก่อนกำหนด สิ่งนี้อาจทำให้ ROI โดยรวมของคุณต่ำกว่าศูนย์ถ้าคุณยังไม่ได้ถือพันธบัตรไว้นานพอที่จะทำให้มูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ดอกเบี้ย

ดอกเบี้ยของพันธบัตรที่มีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้นนั้นจะเพิ่มขึ้นจนกว่าพันธบัตรจะครบอายุ ไม่ต้องจ่ายดอกเบี้ยดังนั้นผู้ออกตราสารหนี้สามารถเก็บเงินสดไว้ใช้ในการขยายงานได้ ดอกเบี้ยโดยรวมของพันธบัตรคูปองเป็นศูนย์จะคำนวณโดยการลบเงินต้นจากมูลค่าที่ตราไว้ หากต้องการค้นหาดอกเบี้ยสำหรับปีเดียวให้หารมูลค่าที่ตราไว้โดยเงินต้น หารูทที่ n ของผลลัพธ์โดยที่ n เท่ากับจำนวนปีในเทอมของพันธบัตร ลบ 1 จากผลลัพธ์เพื่อค้นหาอัตราดอกเบี้ย

กรอบเวลา

พันธบัตรการแข็งค่าของทุนนั้นมีเงื่อนไขที่ยาวกว่าพันธบัตรของ บริษัท หรือเทศบาลมาตรฐาน โดยทั่วไปแล้วหุ้นกู้เหล่านี้จะครบกำหนดหลังจาก 10 ถึง 20 ปี สิ่งนี้จะช่วยให้คุณลงทุนเงินจำนวนเล็กน้อยซึ่งจะเติบโตเป็นบัญชีออมทรัพย์ที่สำคัญตลอดเวลา พันธบัตรคูปองเป็นศูนย์ทำงานได้ดีสำหรับเป้าหมายระยะยาวเช่นการวางแผนเกษียณอายุหรือการจัดตั้งกองทุนวิทยาลัยของเด็ก

การพิจารณา

คุณจะต้องจ่ายภาษีสำหรับดอกเบี้ยที่กำหนดในแต่ละปีแม้ว่าคุณจะไม่ได้รับการชำระเงินก็ตาม พันธบัตรการแข็งค่าของทุนเทศบาลจะได้รับการยกเว้นภาษีหากคุณอาศัยอยู่ในรัฐเดียวกับผู้ออกตราสาร คุณอาจลงทุนในพันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีของ บริษัท เพื่อหลีกเลี่ยงการเก็บภาษีจากรายได้ที่กำหนดไว้