เทียบกับตลาดเงิน อัตราดอกเบี้ย

ตลาดเคลื่อนไหวเมื่อเฟดประกาศการเปลี่ยนแปลงนโยบายอัตราดอกเบี้ย

การลงทุนใด ๆ ที่มีอายุไม่ถึงหนึ่งปีถือเป็นเงินสดเทียบเท่าดังนั้นตลาดสำหรับการลงทุนเหล่านั้นเรียกว่าตลาดเงิน ผู้ที่ใส่เงินของพวกเขาในตลาดเงินกองทุนรวมหรือบัญชีตลาดเงินธนาคารไม่สนใจว่าดอกเบี้ยที่พวกเขาจ่ายนั้นต่ำ บัญชีเหล่านั้นมีไว้เพื่อสะสมเงินในที่ที่ปลอดภัยกว่าฟูก เมื่อไม่มีวิกฤตอัตราดอกเบี้ยในบัญชีเหล่านี้จะสะท้อนถึงนโยบายการเงินของธนาคารกลางโดยตรง

ความปลอดภัย

เมื่อตลาดเงินของคุณกองทุนรวมหรือบัญชีตลาดเงินธนาคารของคุณจ่ายดอกเบี้ยที่ต่ำมาก - ชนิดที่ต่ำจนแทบไม่มีอยู่ - นั่นหมายความว่ามีคนจำนวนมากที่กำลังมองหาสถานที่ที่ปลอดภัย เก็บเงินของพวกเขา สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจจำนวนมาก ในช่วงเวลาที่เกิดวิกฤตเศรษฐกิจหรือการเมืองการลงทุนในตลาดเงินได้จ่ายดอกเบี้ยติดลบซึ่งหมายความว่านักลงทุนยินดีที่จะจ่ายเงินเพื่อให้มีที่ปลอดภัยสำหรับเงินของเขา

ธนาคารกลางสหรัฐฯ

อัตราการลงทุนในตลาดเงินได้รับผลกระทบจากนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อเฟดต้องการกระตุ้นประเทศให้หลุดพ้นจากภาวะถดถอยก็จะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลงซึ่งเป็นอัตราที่ธนาคารจ่ายเพื่อกู้ยืมเงินจากหน้าต่างส่วนลดของเฟด เมื่อธนาคารสามารถยืมเงินในอัตราที่ต่ำมากจากเฟดพวกเขาไม่ต้องการจ่ายเงินจำนวนมากที่ยืมมาจากผู้ฝากเงินของพวกเขาดังนั้นพวกเขาจึงลดอัตราการใช้บัตรเงินฝากและบัญชีเงินฝากอื่น ๆ หลักทรัพย์ส่วนใหญ่ในตลาดเงินเกิดจากธนาคารพาณิชย์และการลงทุน เฟดยังนำเงินเข้าสู่ปริมาณเงินของประเทศโดยการซื้อหลักทรัพย์ธนารักษ์ในตลาดตราสารหนี้ สิ่งนี้เรียกว่าการดำเนินการของตลาดแบบเปิดของเฟด เนื่องจากเฟดซื้อพันธบัตรจำนวนมากในการดำเนินการในตลาดเปิดอัตราดอกเบี้ยในตลาดจึงมีแนวโน้มลดลง

อัตราดอกเบี้ยในตลาด

ในตลาดตราสารหนี้พันธบัตรที่ครบกำหนดไถ่ถอนจะขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทาน หากนักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของเงินของพวกเขาอัตราดอกเบี้ยสำหรับระยะเวลาครบกำหนดไถ่ถอนเช่นพันธบัตร 30 ปีเพิ่มขึ้นเพื่อดึงดูดนักลงทุน ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะชดเชยความเสี่ยงในการซื้อการลงทุนระยะยาว เมื่อเฟดเข้าสู่อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่านั้นก็ยังซื้อพันธบัตรระยะยาวดังนั้นอัตราดอกเบี้ยจึงลดลงแม้จะอยู่ในคลังที่มีวุฒิภาวะยาวนานที่สุด อัตราหุ้นกู้ของ บริษัท ก็ลดลงเช่นกันเนื่องจากอัตราของพวกเขาขึ้นอยู่กับอัตราที่จ่ายโดยพันธบัตรธนารักษ์ที่มีอายุใกล้เคียงกัน เฟดต้องการอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าดังนั้นจึงมีราคาถูกกว่าสำหรับ บริษัท ที่จะกู้ยืมเงินในตลาดตราสารหนี้เพื่อใช้ในการลงทุนและซื้อสิ่งอำนวยความสะดวกและอุปกรณ์ เมื่อเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ บริษัท ยังจ้างพนักงานใหม่และพนักงานเหล่านั้นใช้จ่ายเงินเดือนซื้อสินค้าอุปโภคบริโภคเช่นอาหารเสื้อผ้ารถยนต์และบ้านดังนั้นภาวะถดถอยจึงกลายเป็นเศรษฐกิจที่กำลังเติบโต

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

เมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งมีความต้องการเงินจำนวนมาก บัญชีในตลาดเงินและกองทุนของคุณจ่ายอัตราสูงสุดในเวลานี้เนื่องจากธนาคารมีความกังวลที่จะดึงดูดเงินให้ยืม บริษัท ที่ยืมโดยการออกพันธบัตรต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อดึงดูดนักลงทุนเพราะทุกคนยืมเงินแม้แต่ผู้บริโภคก็กำลังยืม สิ่งนี้นำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อดังนั้นเฟดจึงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้กู้ยืมเงินแพงขึ้น นี่คือเมื่อคุณเห็นอัตราเงินกองทุนของคุณเริ่มลดลง นักลงทุนกำลังนำเงินออกจากระยะเวลาครบกำหนดระยะสั้นและวางไว้ในระยะเวลาครบกำหนดเพื่อล็อคอัตราผลตอบแทนที่สูงนานที่สุด เนื่องจาก บริษัท และผู้บริโภคหยุดการกู้ยืมเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสูงเกินไปเศรษฐกิจจึงเริ่มเย็นลง เวลาที่บูมกลับสู่ภาวะถดถอยและเริ่มต้นใหม่อีกครั้ง เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาวะถดถอย