ความหมายของการจองหุ้นแบบเฉพาะเจาะจงคืออะไร?

ความหมายของการจัดสรรหุ้นเอกชนคืออะไร?

ในขณะที่การเสนอขายหุ้นสาธารณะที่มีสีสันดูเหมือนว่าจะได้รับความสนใจทั้งหมด แต่ บริษัท หลายพันแห่งขายหุ้นโดยที่ไม่มี พวกเขาทำเช่นนั้นกับการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจง - การขายหุ้นให้กับนักลงทุนกลุ่มเล็กที่ได้รับการคัดเลือกเป็นอิสระจากกฎระเบียบด้านหลักทรัพย์ของรัฐบาลส่วนใหญ่ การซื้อหุ้นที่วางไว้เป็นส่วนตัวเป็นกลยุทธ์ที่อาจดีที่สุดสำหรับนักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญ ในความเป็นจริงนักลงทุน "ซับซ้อน" อาจเป็นคนเดียวที่ได้รับอนุญาตให้ซื้อได้

การเสนอขายต่อสาธารณะกับการเสนอขายแก่บุคคลในวง

ลักษณะที่กำหนดของการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนก็คือมันเป็นเรื่องที่ดีสำหรับสาธารณะ บริษัท จะแสดงรายการหุ้นของตนในการแลกเปลี่ยนและเมื่อ บริษัท ไปสู่สาธารณะเพียงเกี่ยวกับทุกคนสามารถซื้อและขายหุ้นของตน ในทางกลับกันราคาหุ้นจะไม่ซื้อขายในตลาดเปิด บริษัท ขายหุ้นโดยตรงให้กับนักลงทุนที่ได้รับการแต่งตั้งโดยเฉพาะและนักลงทุนเหล่านั้นสามารถขายต่อหุ้นได้ภายใต้สถานการณ์บางอย่างที่ระบุไว้ในข้อบังคับของรัฐบาลกลาง

เหตุผลสำหรับตำแหน่งส่วนตัว

ข้อได้เปรียบที่สำคัญของตำแหน่งส่วนตัวคือ บริษัท ต่างๆสามารถดำเนินการได้อย่างรวดเร็วและมีเอกสารด้านกฎระเบียบขั้นต่ำ เมื่อ บริษัท ต้องการขายหุ้นให้กับสาธารณะ บริษัท จะต้องลงทะเบียนหุ้นนั้นกับคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา ที่เกี่ยวข้องกับการจัดเก็บเอกสารเปิดเผยข้อมูลทางการเงินทุกประเภทที่ บริษัท อาจต้องการเก็บไว้ภายใต้หมวกของตนจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ที่แข็งแกร่งและความล่าช้ายาวนานเป็นหน่วยงานกำกับดูแลผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์และอื่น ๆ ลงชื่อออกเสนอ บริษัท สามารถขายหุ้นได้ทันทีที่พร้อมและไม่ต้องรายงานการขายหลักทรัพย์ต่อ ก.ล.ต. จนกว่าจะหมดสต็อกแล้ว

ระเบียบ D

ในการวางหุ้นของ บริษัท เอกชน บริษัท จะต้องมีคุณสมบัติได้รับการยกเว้นตามข้อกำหนดการลงทะเบียนของสำนักงาน ก.ล.ต. เกณฑ์สำหรับการยกเว้นเหล่านั้นถูกระบุไว้ในกฎของสำนักงาน ก.ล.ต. ที่ดำเนินการโดยชื่อทางเภสัชกรรมว่าด้วยการควบคุมยาอย่างไม่ชัดเจนตัวอย่างเช่นการยกเว้นที่อธิบายไว้ในมาตรา 506 ของกฎข้อบังคับอนุญาตให้ บริษัท เพิ่มเงินจำนวนไม่ จำกัด ผ่านตำแหน่งส่วนตัว มันมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์หลายประการ ประการแรกมันไม่สามารถโฆษณาหุ้นหรือส่งการชักชวนทั่วไปสำหรับนักลงทุน ประการที่สองหุ้นสามารถขายได้เฉพาะนักลงทุนสถาบันหรือบุคคลที่มีประสบการณ์ความมั่งคั่งหรือตำแหน่งทำให้พวกเขามีความซับซ้อนพอที่จะเข้าใจความเสี่ยง มีแนวทางของรัฐบาลกลางสำหรับการพิจารณาว่าใคร "ได้รับการรับรอง" หรือ "มีความซับซ้อน" และผู้ที่ไม่ได้เป็น ประการที่สาม บริษัท จะต้องให้ข้อมูลทางการเงินแก่นักลงทุนและพร้อมที่จะตอบคำถามของพวกเขา ในที่สุดนักลงทุนมักจะไม่สามารถขายหุ้นของพวกเขาเป็นเวลาหนึ่งปี

สำหรับนักลงทุนคืออะไร

หากคุณสามารถรับมือกับพวกเขา - คุณ "ซับซ้อน" ใช่ไหม? - หุ้นที่นำเสนอโดยเอกชนเสนอทั้งประโยชน์และความเสี่ยง ประโยชน์ที่ยิ่งใหญ่คือโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนสูงกว่าที่คุณจะได้รับจากการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชน บริษัท เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะอายุน้อยกว่าและมีศักยภาพในการเติบโตสูงขึ้น แน่นอนข้อเสียของ บริษัท เล็ก ๆ คือพวกเขามีประวัติที่ จำกัด และอาจไม่สามารถแปลสัญญาเป็นกำไรที่สม่ำเสมอ ความเสี่ยงอื่น ๆ เกิดจากความจริงที่ว่า บริษัท เหล่านี้ไม่ได้อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานกำกับดูแลและการตรวจสอบข้อเท็จจริงสาธารณะที่มาพร้อมกับข้อเสนอสาธารณะ ปัญหาสำคัญของ บริษัท อาจยังคงซ่อนอยู่ นอกจากนี้นักลงทุนที่ต้องการ "ออกไป" อาจไม่ได้รับอนุญาตให้ขายหุ้นของพวกเขา - และแม้ว่าพวกเขาจะมีอาจไม่มีตลาดสำหรับหุ้นที่พวกเขาไม่ได้แลกเปลี่ยน