บันไดบอนด์ทำงานอย่างไร?

เมื่อคุณจริงจังกับการลงทุนครั้งแรกจะมีคำศัพท์ใหม่ ๆ ให้เรียนรู้มากมาย ยกตัวอย่างเช่นพันธบัตรคอลัมนิสต์และที่ปรึกษาทางการเงินพูดพาดพิงถึง "คูปอง" และ "บันได" และเรื่องราวที่ลึกลับยิ่งกว่าเดิม ไม่ต้องกังวล - ในที่สุดมันจะเริ่มมีเหตุผล ท้ายที่สุดบันไดเพียงแค่นำคุณขึ้นไปทีละขั้น ในทางของตัวเองนั่นคือสิ่งที่บันไดผูกมัดทำเช่นกัน

ผลตอบแทนเทียบกับสภาพคล่อง

หากคุณลงทุนในพันธบัตรเพื่อผลกำไรระยะยาวคุณจะต้องทำสองสิ่งให้สมดุล หนึ่งคือผลตอบแทนพันธบัตรของคุณจะจ่ายเมื่อเวลาผ่านไปและอื่น ๆ คือสภาพคล่อง พันธบัตรจะขายพร้อมวันครบกำหนดซึ่งเมื่อคุณจะได้รับคืนเงินต้นจากการลงทุนของคุณ ยิ่งคุณเต็มใจให้ผู้ออกใช้เงินของคุณนานเท่าไหร่พวกเขาก็จะจ่ายเงินให้คุณมากกว่า นั่นหมายถึงพันธบัตรระยะยาวให้อัตราที่ดีกว่า แต่น่าเสียดายที่นั่นหมายความว่าเงินของคุณผูกติดอยู่หรือ "ขาดสภาพคล่อง" ในช่วงเวลาเดียวกัน กลยุทธ์ laddering ให้ประโยชน์ของการลงทุนระยะยาว แต่ยังคงรักษาสัดส่วนการลงทุนของคุณในระยะสั้น

กลยุทธ์บันไดขั้นพื้นฐาน

นี่คือวิธีการทำงานโดยสมมติว่ารอบการลงทุน 10 ปี แทนที่จะใส่การลงทุนทั้งหมดของคุณลงในพันธบัตร 10 ปีคุณแบ่งการลงทุนระหว่างวันที่ครบกำหนดไถ่ถอนที่แตกต่างกัน คุณอาจเลือกใช้ปัญหาพันธบัตร 10 ที่มีวันครบกำหนดแยกกันหนึ่งปีหรือห้าพันธบัตรในช่วงเวลาสองปี ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดผลลัพธ์ก็เหมือนกัน เมื่อพันธบัตรชุดแรกครบกำหนดคุณใช้เงินสดเพื่อซื้อพันธบัตร 10 ปีใหม่ ในปีหน้าคุณจะทำเช่นเดียวกันกับพันธบัตรสองปีของคุณ ในที่สุดพันธบัตรทั้งหมดของคุณจะอยู่ในระดับ 10 ดอกเบี้ยสูงขึ้น แต่คุณจะยังคงสามารถเข้าถึง 10 ของทุนของคุณได้ทุกปี

คว่ำข้อเสีย

การมีส่วนร่วมของเงินทุนของคุณทุกปีสามารถประหยัดเบคอนได้หากคุณมีค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิด คุณสามารถขายพันธบัตรก่อนถึงวันครบกำหนด แต่จะถือว่าคุณพบผู้ซื้อและคุณจะไม่เสียเงินในการทำธุรกรรม นั่นคือสิ่งที่เป็นอันตรายอย่างหนึ่งของการก้าวขึ้นบันได หากอัตราต่ำเมื่อคุณต่ออายุคุณอาจไม่สามารถลงทุนใหม่ด้วยผลตอบแทนที่เปรียบเทียบกันได้ การกลับมาเป็นพันธบัตรระยะสั้นและรอให้อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็นการตอบสนองตามปกติ การขึ้นลงบันไดยังสามารถเพิ่มค่าใช้จ่ายของคุณเนื่องจากคุณจ่ายให้ใครบางคนเพื่อซื้อและขายพันธบัตรเหล่านั้นให้คุณ

ทางเลือก

Laddering เหมาะที่สุดสำหรับการลงทุนในระยะกลางและระยะยาวดังนั้นให้แน่ใจว่ามันตรงกับวัตถุประสงค์การลงทุนของคุณก่อนที่คุณจะถอนเงินที่หายากออก หากคุณมีเงินพอประมาณกองทุนรวมตราสารหนี้อาจให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าและมีข้อเสียน้อยกว่าการลงทุนโดยตรง หากคุณเลือกใช้ laddering การเลือกพันธบัตรของคุณเป็นสิ่งสำคัญ นักลงทุนรุ่นใหม่อาจชอบอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น แต่มีความเสี่ยงสูงกว่าสำหรับหุ้นกู้ภาคเอกชน นักลงทุนที่มีรายได้สูงชอบพันธบัตรเทศบาลเพื่อประโยชน์ทางภาษีของพวกเขาในขณะที่ T- ตั๋วเงินที่ปลอดภัยและเครื่องมือของรัฐบาลกลางอื่น ๆ มีความน่าสนใจเมื่อการเกษียณอายุเข้าใกล้