อะไรทำให้อัตราดอกเบี้ยในตลาดเงินลดลง?

ผู้ค้าให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐและภัยพิบัติร้ายแรงเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้อัตราดอกเบี้ยในการลงทุนในตลาดเงินลดลง เฟดลดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาวะถดถอย ภัยพิบัติลดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเนื่องจากนักลงทุนนำเงินออกจากการลงทุนอื่น ๆ เช่นหุ้นและนำไปลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดที่พวกเขาสามารถหาได้ นี่คือการลงทุนที่สั้นที่สุดซึ่งรวมถึงตั๋วเงินคลังสหรัฐบัตรเงินฝากธนาคารและกระดาษเชิงพาณิชย์คุณภาพสูง

การพิจารณา

พระราชบัญญัติ Federal Reserve ของ 1913 ได้สร้างธนาคารกลางของสหรัฐฯขึ้นโดยมีอำนาจที่จะ "ส่งเสริมเป้าหมายการจ้างงานสูงสุดราคาที่มั่นคงและอัตราดอกเบี้ยระยะยาวในระดับที่มีประสิทธิภาพ" วิธีที่ธนาคารปฏิบัติตามคำสั่งนี้คือผ่านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐและการดำเนินการในตลาดกลางของธนาคารกลางสหรัฐฯ

เศรษฐกิจเฟื่องฟูมีแนวโน้มที่จะเพิ่มอัตราเงินเฟ้อเพราะผู้บริโภคทุกธนาคารและ บริษัท ยืมเงิน ยิ่งกู้ยืมเงินมากเท่าไหร่ปริมาณเงินของประเทศก็ยิ่งมากขึ้น อัตราเงินเฟ้อเกิดขึ้นเมื่อมีเงินจำนวนมากในระบบซึ่งจะส่งผลต่อปริมาณสินค้าที่มีให้ซื้อ สินค้าหายากมากขึ้นเมื่อเทียบกับเงินและราคาสูงขึ้น

เมื่อราคาสูงขึ้น

เฟดจะต้องรักษาราคาให้คงที่ดังนั้นจึงใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด สิ่งนี้จะลบเงินจากระบบโดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยและขายหลักทรัพย์ธนารักษ์ในตลาดเปิด นอกจากนี้ยังลบเงินออกจากระบบโดยการเพิ่มข้อกำหนดสำหรับจำนวนเงินที่ธนาคารจะต้องสำรองเพื่อสำรองค่าเริ่มต้นใด ๆ อันเป็นผลมาจากกิจกรรมการให้กู้ยืมของพวกเขา เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยการเพิ่มอัตราคิดลดซึ่งเป็นอัตราที่ธนาคารจ่ายที่หน้าต่างลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพื่อกู้ยืมเงินเพื่อตอบสนองความต้องการสำรองที่สูงขึ้น

หากธนาคารจ่ายอัตราที่สูงขึ้นเพื่อคืนเงินให้กู้ยืมพวกเขาจะส่งผ่านอัตราที่เพิ่มขึ้นให้กับลูกค้าในรูปแบบของอัตราดอกเบี้ยเงินให้สินเชื่อที่สูงขึ้น ในทางกลับกันอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่สูงขึ้นทำให้การเติบโตของเศรษฐกิจช้าลงด้วยการทำเงินที่มีราคาสูงขึ้นซึ่งจะ จำกัด ปริมาณเงิน เมื่ออัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพิ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรตั๋วเงินและตั๋วเงินเพิ่มขึ้นเพื่อดึงดูดเงินของนักลงทุน นี่คือเมื่อกองทุนตลาดเงินของคุณจ่ายอัตราดอกเบี้ยสูง

เมื่อราคาลดลง

เมื่อเศรษฐกิจเย็นตัวลงมากจนเริ่มตกสู่ภาวะถดถอยเฟดจะใช้นโยบายการเงินแบบขยายตัว มันลดอัตราดอกเบี้ยโดยการลดอัตราคิดลดและข้อกำหนดของธนาคาร ตอนนี้ธนาคารมีเงินให้ยืมมากกว่าเพราะพวกเขาไม่ต้องสำรองมากนักและพวกเขาก็ปล่อยกู้ในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ผู้บริโภคและองค์กรเริ่มกู้ยืมอีกครั้งและสิ่งนี้จะเพิ่มปริมาณเงินในระบบ อัตราดอกเบี้ยสำหรับระยะเวลาครบกำหนดทั้งหมดลดลงเนื่องจากไม่ยากที่จะดึงดูดเงินของนักลงทุนอีกต่อไป นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่ออัตราการตลาดเงินของคุณลดลง

ช่วงเวลาแห่งวิกฤต

หลักทรัพย์ระยะสั้นที่มีอายุไม่ถึงหนึ่งปีเรียกว่าตลาดเงินเพราะเป็นสถานที่ที่ผู้บริโภคและ บริษัท ต่างๆมักจะเก็บเงินสดไว้เป็นพิเศษ หลักทรัพย์ที่ครบกำหนดในสามเดือนหรือน้อยกว่านั้นถือเป็นรายการเทียบเท่าเงินสดเพราะมีสภาพคล่องสูงและมีความปลอดภัยในแง่ของความปลอดภัยในการลงทุน

องค์ประกอบด้านความปลอดภัยนี้ยังเป็นสาเหตุที่เงินไหลเข้าหลักทรัพย์เหล่านี้จากนักลงทุนที่มองหาความปลอดภัยสำหรับเงินของพวกเขาในช่วงวิกฤต เมื่อเฟดใช้นโยบายการเงินแบบขยายตัวอัตราแรกที่ได้รับผลกระทบนั้นเป็นอัตราที่สั้นที่สุด ตัวอย่างเช่นระหว่างเฟดกับช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนอัตราตลาดเงินลดลงต่ำมากพวกเขาเกือบจะมองไม่เห็นหลังจากเกิดวิกฤตสินเชื่อ 2008